PORTFOLIO ADALAH KOMBINASI DARI DUA ATAU LEBIH SURAT BERHARGA ATAU AKTIVA. Portfolio yang efisien adalah porfolio yang memberikan return maksimum pada tingkat resiko tertentu. Investor jarang menempatkan seluruh kekayaannya pada aktiva atau investasi tunggal.
PORTFOLIO RETURN
Tingkat pengembalian dari suatu portfolio sama dengan rata-rata tertimbang dari tingkat pengembalian dari setiap asset /surat berharga yang membentuk portfolio tsb.
Rumus Portfolio 2 Aktiva
Rp = wRs + (1-w)Rc
Wj = Proporsi portofolio Rp = Return portfolio
Rs = Tingkat Pengembalian Asset S
Rc = Tingkat Pengembalian Asset C
Menghitung Portfolio 2 Aktiva
| Statistic | Baja | Konstruksi |
| Expected Return | 5% | 14% |
| Jika jumlah uang yang sama diinvestasikan ke dalam Asset X dan Y maka pengembalian dari portfolio tersebut adalah : (0.5×14%)+(0.5×14%) = 9.5% Kesimpulan : Return dari Suatu Portfolio ada diantara nilai return dari masing-masing asset |
Resiko Portfolio
Kadar Resiko yang terkait pada suatu aktiva yang berada dlm porfolio adalah berlainan dengan kadar resiko dari aktiva tersebut bila berdiri sendiri
Rumus Resiko Portfolio
| Menghitung COV Perusahaan Baja dan Konstruksi | ||||||
| i | Probabili tas | R B | R K | R B -E(R B) E(RB)=5% | RK-E(RK) E(K)=14% | P(RB-E(RB))(RK-E(RK) |
| 1 | 0.20 | -5.5% | 35% | -0.105 | 0.210 | 0.2(-0.105)(0.210) = -0.00441 |
| 2 | 0.20 | 0.5 | 23 | -0.045 | 0.090 | -0.00081 |
| 3 | 0.20 | 4.5 | 15 | -0.005 | 0.010 | -00001 |
| 4 | 0.20 | 9.5 | 5 | 0.045 | -0.090 | -0.00081 |
| 5 | 0.20 | 16 | -8 | 0.110 | -0.220 | -0.00484 |
| COV(RbRk) | -0.01088 |
